Nella parlata locale è chiamato Dospedàle. È derivato da un antico ospizio per viandanti esistente in zona.
Nel 1302 si trova un Vilelmo de Ospitale e più tardi viene citato un de Hospitali. Tuttavia la sua denominazione più antica era Careno. A fine 1100 si trova un ospitali de Careno de Canali de Brenta e più tardi (1376) un Villa Careni de Valsugana. Ospedaletto si trovava sulla strada imperiale romana per cui assunse già all’epoca notevole importanza. Ma il punto di transito e sosta venne a consolidarsi nel Medioevo quando era sede di un ospizio per viandanti tenuto dai monaci e detto Hospitalis Careni. In quel periodo era dei conti di Feltre, poi (XIV sec.) della giurisdizione di Ivano.

Lo stemma è stato adottato il 25 giugno 1987 e riprende i simboli della tradizione modificati. Su un fondo in argento campeggia una croce rossa: nei riquadri da essa formati in alto a sinistra un sole radiante in oro su fondo nero e a destra una falce di luna a punte in alto d’oro su azzurro. Gli ornamenti esteriori sono di Comune con fronde legate da un nodo in argento.